이더리움(ETH) 옵션 만기 데이터 — 보는 법과 매매 기준에 쓰는 법

옵션 만기 데이터란 무엇인가요?

옵션은 정해진 만기일에 정해진 가격(행사가)으로 사고팔 권리입니다. 가장 큰 암호화폐 옵션 거래소인 데리빗의 미결제약정을 만기별로 모으면, 시장이 어느 날짜와 어느 가격대에 큰 베팅을 걸어 두었는지 알 수 있습니다.

만기일에는 많은 계약이 한꺼번에 정리되고 헤지 포지션도 풀리기 때문에 변동성이 커지는 경우가 많습니다. 특히 분기 말 만기는 명목가치가 수십억 달러에 이르러 선물·현물 시장까지 영향을 줍니다.

데이터는 어디서 오고 어떻게 계산하나요?

데리빗 공개 API에서 모든 옵션 계약의 미결제약정과 내재변동성을 받아 만기별로 합산합니다(60초 갱신). 명목가치는 OI(코인 수) × 인덱스 가격이고, 맥스페인은 각 행사가에서 콜·풋 매수자가 받을 금액을 모두 더해 그 합이 가장 작아지는 행사가로 계산합니다. DVOL은 데리빗이 산출하는 30일 내재변동성 지수입니다.

만기 시각은 UTC 08:00, 한국 시간 오후 5시입니다.

화면은 어떻게 읽나요?

1. BTC·ETH를 고르고 위 카드에서 전체 OI, 명목가치, 풋콜비율, DVOL, 다음 만기까지 남은 시간을 봅니다.
2. 만기별 차트에서 막대가 가장 긴 만기를 찾습니다. 그날이 변동성 관리 대상입니다.
3. 만기를 선택하면 행사가별 콜·풋 OI 분포와 맥스페인이 표시됩니다. 현재가와 맥스페인의 거리를 확인합니다.
4. 표에서 각 만기의 PCR과 ATM IV를 비교해 어느 만기에 하락 대비 수요가 큰지 봅니다.

매매 기준에는 어떻게 쓰나요?

옵션 데이터는 "언제 조심할지"를 정하는 일정표로 씁니다. 큰 만기 하루 전후에는 포지션 크기를 줄이거나 손절 폭을 평소보다 넓게 잡아 꼬리 변동에 대비합니다.

맥스페인은 만기 직전 며칠에만 참고합니다. 현재가가 맥스페인에서 멀리 떨어져 있고 OI가 크다면 만기 전 그쪽으로 되돌림이 나올 가능성을 시나리오에 넣되, 반드시 그렇게 된다고 전제하지는 않습니다. 트레이드캠프 기초 강의에서 다루듯 시나리오는 조건부로만 적습니다.

주의할 점은?

데리빗 한 곳의 데이터이므로 CME 등 다른 거래소의 옵션은 포함되지 않습니다.

맥스페인 수렴은 통계적 경향이지 규칙이 아닙니다. 큰 뉴스가 있는 주에는 전혀 들어맞지 않을 수 있습니다.

자주 묻는 질문

용어 정리

행사가

옵션을 행사할 때 적용되는 기준 가격

맥스페인

옵션 매수자의 손실이 최대가 되는 행사가

내재변동성(IV)

옵션 가격에 반영된 시장의 변동성 기대치

인용 안내 이 설명을 인용할 때는 출처를 함께 적어 주세요.
트레이드캠프, 「옵션 만기」, https://tradecamp.co.kr/data/options

트레이드캠프의 데이터와 설명은 교육 목적으로 제공되며 투자 권유가 아닙니다. 지표는 과거 데이터와 추정 모델에 기반하므로 실제 시장과 다를 수 있고, 투자 판단의 책임은 본인에게 있습니다.